半導體要過剩了嗎?

            日期:2022-01-13 17:11:07 作者:kunshan 瀏覽量:5
            新年討論的話題之一當然是芯片短缺和大量現金用于新的半導體產能。最大的芯片制造商已投入超過 4500 億美元到新產能擴充中,略低于 2020 年整個行業的價值 4640 億美元。


            這是否會導致半導體市場出現產能過剩和崩潰,正如我們在之前的行業周期中看到的以及 IDC 預測的那樣?

            樂觀主義者說,并非如此,這是一個新時代。一些預測顯示,到 2028 年,半導體市場將達到 8000 億美元,到 2032 年更將達到 1 萬億美元。

            他們指出,過去的周期是由單一殺手級應用程序驅動的,例如 1980 年代初期的個人電腦、手機、互聯網基礎設施、平板電腦和智能手機。當這些市場變得飽和時,供需關系發生了巨大變化,市場暴跌,導致下跌。

            但他們說,今天的周期有所不同,因為沒有一個殺手級應用程序充當催化劑,而是我們同時發生了多個市場增長事件,許多相互依賴,都有助于 TAM 增長的快速增長。

            為此他們認為,這些市場不太可能同時下降。換而言之,半導體市場的增長。

            “我真的不相信我們會通過研究過去的周期來預測未來的半導體 TAM,我們處于一個獨特的市場,不僅僅是因為大流行,而是因為半導體無處不在地傳播到生活和終端產品的各個方面我只能想象這種情況在未來會增加而不是減少,”一位知識淵博的評論員說。

            大流行推動在家工作的人們劇增,這極大地加速了醫療和電信市場的發展,但在短期內打擊了汽車行業,這不是因為半導體本身,而是因為大流行來襲時汽車行業的管理決策。

            樂觀主義者確實承認這可能并非一帆風順,未來十年該行業的增長率和曲線可能會出現一些波動,但未來 10 年半導體行業的基本趨勢將是 5% 的大幅增長年。

            “我認為我們不能繼續利用我們行業的歷史趨勢來預測未來,我們正在進入一個全新的時代,我認為我們所有人都應該敞開心扉迎接各種令人興奮的新機遇和可能性,”一位經銷商說。

            這或許得到了電子設備中電子產品比例不斷增加的支持,該比例在 2021 年達到創紀錄的 33%,并在 2021 年達到創紀錄的 6800 億美元市場。

            然而,我們以前聽說過這個。就在 2000 年半導體市場崩潰之前,多媒體和數字電視的興起導致市場研究人員同樣宣稱這是一個改變游戲規則的新時代。

            重要的是那些“低谷”和“曇花一現”。沒有人認為半導體市場會崩潰,因為它是全球經濟的基本組成部分,即“新石油”。

            但容量和需求的平衡從來沒有準確地保持一致,發生這種情況的可能性微乎其微。大部分投資用于 5nm 和 3nm 工藝技術的大型 300mm 晶圓廠,每次耗資 200 億美元,這些使產能成為階梯函數,而不是穩定狀態。這些晶圓廠需要保持滿負荷生產,而全球晶圓廠效率低下的情況很可能會導致重復生產和產能嚴重過剩。

            還存在政治不確定性,各種 CHIPS 法案旨在為美國和歐洲的新“主權”產能提供補貼,這可能會扭曲市場并造成效率低下。

            額外的產能將推動平均售價 (ASP) 的下降,行業資深人士馬爾科姆·佩恩 (Malcolm Penn) 表示同意,他是 Future Horizons 的創始人,他準確地預測了當前的“超級周期”。盡管我們最終將需要今天為該行業承諾的產能增長,“這是一個為時已晚引發近期供過于求的情況,”他說。他還指出,需求和產能將失衡,一些需求發生在沒有產能投資的地區。

            他說:“我們是唯一正確預測 2021 年超級周期和 25% 增長以及原因的分析師,我們的 IFS2021 預測為 +18% 和 +24% 的上行空間?!?“當時所有其他分析師都是我們預測的一半,SemiWiki 在他們的行業前景報告中將我們斥為‘永遠樂觀’。事實證明,基于我們 55 多年的直接行業經驗,我們的預測絕對準確,比任何其他分析師和大多數行業高管都要長。我們從不害怕采取逆向觀點,并以數據和健全的分析流程為后盾,這就是為什么我們的行業預測始終被證明既準確又富有洞察力,首屈一指?!?nbsp;

            寄希望于半導體行業穩定增長的新時代并不是樂觀,而是未能從過去中吸取教訓。未來十年的平均增長肯定有可能達到萬億美元的市場。市場的變化將使這一過程變得艱難。  


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